Pour les articles homonymes, voir SP500.
S&P 500 1789-2012.Le S&P 500 (code mnémonique : ^GSPC[1], INX[2], et $SPX[3]) est un indice boursier basé sur 500 grandes sociétés cotées sur les bourses aux États-Unis (NYSE ou NASDAQ). L'indice est possédé et géré par Standard & Poor's, l'une des trois principales sociétés de notation financière. Il couvre environ 80 % du marché boursier américain par sa capitalisation. C'est un indice sans dividendes.
L'indice S&P 500 a été créé le 4 mars 1957. Il a détrôné le Dow Jones Industrial Average comme indice le plus représentatif du marché boursier américain parce qu'il est composé d'un plus grand nombre d'entreprises et que sa valeur tient compte de la capitalisation boursière des entreprises contenues dans l'indice. De son côté, le Dow Jones Industrial Average est basé sur seulement 30 entreprises. La pondération des valeurs au sein du Dow jones ne s’effectue ni en fonction des capitalisations boursières, ni du flottant, mais en fonction des cours de bourse. Une variation d'un dollar dans la valeur de la plus petite entreprise de l'indice a le même impact sur l'indice qu'une variation d'un dollar dans la valeur de la plus grosse entreprise.
En 1976, les entreprises industrielles représentaient 86 % de la capitalisation boursière totale du S&P 500. En 2016 après quatre décennies de ralentissement de l’activité manufacturière et la montée de la technologie comme secteur économique majeur, elles ne représentent plus que 7,8 %[4] du S&P 500, contre 40% pour les acteurs de la technologie et des services de communication[5].
Le calcul du S&P 500 se fait en pondérant la valeur de la société sur le marché sur la valeur totale de toutes les sociétés du marché.
Contrat Spécification S&P 500 (SPA) [6] E Mini S&P (EP/ES) [7] Micro E Mini S&P (MES) [8] Échanger: GLOBEX EMiniCME EMiniCME Secteur: Index Index Index Taille de la Tique: 0.1 0.25 0.25 BPV: 250 50 5 Dénomination: USD USD USD Critères de choix[modifier | modifier le code]Depuis 2005 l’indice prend en compte le nombre d’actions flottantes[9]. En pratique beaucoup des 500 sociétés cotées sur les bourses n’ont qu’un impact limité sur la variation de l’indice. Les dix plus grands fonds d’actions du S&P 500 aient une pondération totale d’environ 26,6% dans l’indice à la fin de juin 2021[10].
Critères d’inclusion dans l’indice S&P 500[11],[12],[13]:
L’entreprise doit être des États-Unis. La capitalisation boursière minimale de l’entreprise doit être de 11,2 milliards de dollars. Au moins 50% des actions doivent être flottantes. L’entreprise doit être enregistrée au New York Stock Exchange (NYSE) ou au NASDAQ. Le ratio du chiffre d’affaires annuel sur la capitalisation boursière doit être d’au moins 0,3. Le volume de négociation mensuel minimal représente 250 000 actions au cours de chacun des six mois précédant la date d’évaluation. La transparence de l’information financière. Sont exclues de l’indice : les sociétés en nom collectif à responsabilité limitée (LP en anglais), les sociétés principales en nom collectif à responsabilité limitée et leurs fonds de placement (MLP, PTP), l’OTC Bulletin Board (marché de gré à gré), les fonds de type fermé (CEF), les fonds négociés en bourse (ETF), les billets négociés en bourse (ETN), les fiducies de redevances ; les actions reflet (tracking stock) ; les actions privilégiées, les fonds communs de placement, les warrants, les obligations convertibles, les fonds de placement, l’American depositary receipt et l’American depositary share. Les fonds immobiliers peuvent faire partie de l’indice.Si l’entreprise ne répond plus aux exigences ci-dessus, cela n’entraîne pas un retrait immédiat. Le facteur principal du retrait de l’indice est la vente ou la fusion[14].
Version à poids égal[modifier | modifier le code]Au début de 2003 il existe l’indice S&P 500 EWI, dans lequel tous les 500 participants ont un poids égal de 0,2%. L’indice est ajusté trimestriellement[15]. L'indice équipondéré a par ailleurs surperformé le S&P 500 sur une période allant de 1990 à 2022 de près de 40%.[16]
Notes et références[modifier | modifier le code] ↑ « Yahoo! Finance: ^GSPC », sur Yahoo! ↑ « Google Finance: .INX », sur Google ↑ « S&P 500 Index Quote », sur MarketWatch (consulté le 9 février 2016) ↑ (en) Forbes, « White House Study of Defense Industrial Base Will Find a Decaying 'Arsenal of Democracy' », sur /www.defense-aerospace.com, 17 août 2017 (consulté le 5 mai 2019). ↑ « S&P 500® | S&P Dow Jones Indices », sur www.spglobal.com (consulté le 13 janvier 2022) ↑ (en-US) « Historical S&P 500 (All Sessions) Intraday data », sur PortaraCQG (consulté le 24 mars 2023) ↑ (en-US) « Historical E Mini S&P Intraday data », sur PortaraCQG (consulté le 24 mars 2023) ↑ (en-US) « Historical Micro E Mini S&P Intraday data », sur PortaraCQG (consulté le 24 mars 2023) ↑ « Key dates and milestones in the S&P 500's history », sur reuters.com (consulté le 23 août 2021) ↑ « Top 10 S&P 500 Stocks by Index Weight », sur investopedia.com (consulté le 23 août 2021) ↑ « The S&P 500: The Index You Need To Know », sur investopedia.com (consulté le 23 août 2021) ↑ « How to invest S&P 500 Guide 2021 », sur comparebrokers.co (consulté le 23 août 2021) ↑ « Towards the Declassification of S&P 500 Boards », sur papers.ssrn.com (consulté le 23 août 2021) ↑ « S&P 500 Changes », sur sandp500changes.whw1.com (consulté le 23 août 2021) ↑ « S&P; 500 Equal Weight Index », sur us.spindices.com (consulté le 23 août 2021)16 Les vertus de la diversification sur Capital.fr (consulté le 1 février 2024)
Voir aussi[modifier | modifier le code] (en) List of S&P 500 companies S&P 100 S&P Global 100 Liens externes[modifier | modifier le code] (en) Liste des entreprises du S&P 500 ec leurs cotations v · mPrincipaux indices boursiers dans le monde Afrique FTSE/JSE Afrique Top 40 (Afrique du Sud) Dzair Index (Algérie) Botswana Gaborone Index (Botswana) BRVM Composite (Côte d'Ivoire) EGX 30 (Égypte) GSE Composite Index (Ghana) NSE All Share (Kenya) Moroccan All Shares Index (Maroc) SEMDEX (Maurice) FTSE Namibia Overall (Namibie) NGX 30 Index (Nigeria) Tanzania All Share (Tanzanie) Tunindex (Tunisie) Indice Zimbabwe Industrial (Zimbabwe) Amérique Merval (Argentine) Bermuda Stock Exchange Index (Bermudes) Indice Bovespa (Brésil) S&P/TSX (Canada) IPSA (Chili) COLCAP (Colombie) BCT (Costa Rica) S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ (États-Unis) Jamaica Stock Exchange Market Index (Jamaïque) IPC (Mexique) Bolsa de Panama General (Panama) IGBVL (Pérou) Trinidad and Tobago Composite (Trinité-et-Tobago) IBVC (Venezuela) Asie Tadawul (Arabie saoudite) BB All Share Index (Bahreïn) DGEN (Bangladesh) SSE Composite Index, CSI 300 (Chine) Kospi (Corée du Sud) ADX General Index (Émirats arabes unis) Hang Seng Index (Hong Kong) Nifty (Inde) IHSG (Indonésie) Tepix (Iran) TA-35 (Israël) Nikkei 225 (Japon) ASE Weighted Index (Jordanie) KASE (Kazakhstan) Kuwait SE Weighted Index (Koweït) Laos Composite (Laos) KLCI (Malaisie) MSE Top 20 (Mongolie) MSM-30 (Oman) KSE 100 (Pakistan) Indice Al Quds (État de Palestine) DSM-20 (Qatar) Straits Times Index (Singapour) Sri Lanka Colombo All Share (Sri Lanka) Taiwan Capitalization Weighted Stock Index (Taïwan) SET50 Index (Thaïlande) HNX (Viêt Nam) Europe DAX (Allemagne) Austrian Traded Index (Autriche) BEL 20 (Belgique) BIRS (Bosnie-Herzégovine) SOFIX (Bulgarie) CySE General (Chypre) CROBEX (Croatie) OMX Copenhagen 25 (Danemark) Ibex 35 (Espagne) OMX Tallinn (Estonie) CAC 40 (France) OMX Helsinki (Finlande) FTSE/Athex Large Cap (Grèce) BUX (Hongrie) ISEQ 20 (Irlande) OMX Islande All Share (Islande) FTSE MIB (Italie) OMX Riga (Lettonie) NASDAQ OMX Vilnius (Lituanie) LuxX (Luxembourg) MBI 10 (Macédoine du Nord) Indice de la Bourse de Malte (Malte) EVM Composite index (Moldie) MOSTE (Monténégro) OBX (Norvège) AEX (Pays-Bas) WIG 20 (Pologne) PSI 20 (Portugal) PX (République tchèque) BET-20 (Roumanie) FTSE 100 (Royaume-Uni) MICEX (Russie) BELEX15 (Serbie) SAX (Slovaquie) SBI TOP (Slovénie) OMX Stockholm 30 (Suède) Swiss Market Index (Suisse) ISE-100 (Turquie) PFTS (Ukraine) Océanie S&P/ASX 50 (Australie) NZSX50 (Nouvelle-Zélande) Portail de l’économie Portail de la finance