来源：雪球App，作者： 睿知睿见，（https://xueqiu.com/1843761023/327463660）
昨天权重板块终于压不住了，开启了暴涨模式，我把我社群的复盘分享出来，原文如下：
经过央行持续的收紧流动性，A股的补涨行情终于爆发。
上证指数放量再次站上3400点。
我们的组合收益今年是11.77%，2024年到现在是40.46%。
随着A股补涨行情的开启，我们的组合收益早晚还会创新高。
昨天复盘的时候，跟大家说债市在股市收盘出现利率拉升，说明央行在玩捉迷藏。
一、央行捉迷藏昨晚，我简单跟大家解释了一下债市尾盘跳水的原因。
在之前的复盘里其实跟大家提了一嘴。
现在这事正在上演。
为了释放利润，不被央妈敲打，银行开始陆续卖出长债了。
在这种抛压之下，即便央行适当宽松一点流动性，也阻挡不了债市下跌。
央行逼着银行卖出长债不是目的，目的是要银行支持实体，开启新一轮的信贷周期。
比如，今天金融监管总局就在鼓励银行加大消费贷的投放。
这个事，我前段时间在《真降息和假降息！你很可能被忽悠了》这篇文章里早就提过了。
现在消费贷利率已经低于3%了。
咱们星球外的大多数人还眼巴巴的望着央行降准降息。
他们根本不知道啥是真正的降息。
如果央行现在降准降息了，对股市反而是利空。
央行转为内需导向后，今天市场终于反应过来了。
沪深300迎来大涨，其权重白酒、金融和新能源一起发力，形成了合力。
内需板块启动后，沪深300创新高是迟早的事。
而且散户越跑，股市就越是会涨，让他们卖飞一大片。
为啥呢？
二、国家队拉升今天国家队一改往日压制沪深300的习惯，今天全面拉升。
国家队重仓的ETF全都放量溢价成交。且爬出年初挖的那个坑！！！
今天，沪深300隐含波动率放大，证明国家队没有压制了。
我很早就说过，只要国家队不再压制，沪深300早晚创新高。
IF的基差也重新回到升水，甚至IC和IM的贴水也大幅收窄。
我现在也吃不准国家队接下来会不会继续放开压制。
但向今天这种情况，很可能是要拉一波沪深300了。
三、消费全面爆发今天消费板块全面爆发。
白酒大涨5.62%，保险大涨5.36%，中概ETF大涨4.13%；家电上涨2.44%；汽车上涨2.91%。
在《消费应该怎么投？很反常识》这篇文章中，我跟大家介绍了如何配置消费行业。
很多人不理解哪些消费板块更有投资价值。
就比如中概吧，很多人以为会科技股会回调，就赶紧卖了。但中概也有消费属性。
消费行情来了，它依然可能继续涨，不给你买回来的机会。
现在明白为啥我让大家别乱动的原因了吧。
再说了，即便回调又怎样？
承受必要的波动是每个人都要学会的基本本领。
总想回避每个下跌，你会吃大亏的。
我们前两个月一直在定投保险，现在看到它的弹性了吧。
一旦启动，它可以很快涨20%以上。
保险的启动，也就意味着市场对债市的下跌开始形成共识。
大家可以在星球搜《关于定投保险的逻辑》，复习一下保险的投资逻辑。
请注意，定投部分在达到目标后要止盈，咱们组合中的底仓一定不能丢。定投这部分本来就是用来做波段的。
消费的全面爆发，也意味着市场对政策内需导向的转变开始达成共识。
四、外资抢筹消费板块的爆发意味着外资开始回流了。
因为外资的重仓方向就是消费。
外资对央行的操作十分敏感，看到央行坚定的转向内需，就是不降准降息，那么外资回流的信心就会加强。
昨天，央行说：实施适度宽松的货币政策，择机降准降息。
这话其实就是告诉市场，短期内不会降准降息。
内资没看懂，外资看懂了。
央行不断的紧缩金融体系内的资金，这就是一种加息。
但正因为加息，就会促使海外热钱回国。
外资就在海外，对这些事当然门清了。
今天美元指数上升，但人民币也是上升。
说明今天是海外热钱和外资一起回来了。引发了今天权重板块的大涨。
海外热钱回国，就会持续给美股带去压力。昨天纳斯达克下跌1.96%。
大家要注意，热钱流出美国，美国经济就会承压。
那么抄底美股要谨慎，当心戴维斯双杀。
美股上市公司的业绩很可能会在未来变脸。
现在明白为啥我说央行掐着美股的脖子了吧。
此外，一旦热钱回国形成趋势，黄金也很难像以前那样上涨了。
很多事一旦到了临界点，就会突变，杀你个措手不及。
五、债市死多头拼死反抗今天30年国债ETF依然放出大量。
说明死多头还是一心想着抄底。
他们认为债市跌到头了。
过段时间，他们才知道跟央行作对是什么下场。
好消息是，今天股市在下午完全不理会债市的反抗了。见下图。
主要原因是今天的行情主要是回国的热钱和外资引起的，不受债市影响。
今天央行通过OMO回笼43亿，意图没有变。
但1年存单利率回落到1.955%。
我认为这只是暂时的，目的就是跟机构玩捉迷藏，隐藏自己的真正意图。
股市收盘后债市扛不住压力，利率继续上升。
六、何时降准降息？关于这个问题，有三篇文章可以参考。可以在星球去搜。
《国家队对沪深300的压制会持续到什么时候？》
《银行股行情会走到什么时候？》
《真降息和假降息！你很可能被忽悠了》
我帮大家串联一下。
第一，美联储降息后，央行才会降准降息，否则就是内需政策转向了，是利空。
第二，按现在的预期，美联储在6月降息，那么央妈就可能在那会降准，也可能提前到5月。
第三，降准后，财政发特别国债为银行补充资本金，银行拿着降准释放是资金去买特别国债。
第四，财政部通过汇金给银行注资，增加资本金，从而帮助银行助力实体经济（包括科技）。
第五，定增前，银行的PB要达到0.8倍以上，所以这个时间窗口期就得把银行的估值拉上去。
第六，沪深300创新高的时候，银行的PB大概就回到了0.8倍左右。
不过我要强调的是，分析和判断是做投资的一个方面，更重要的是，根据分析制定出攻守兼备的策略。
任何分析都可能被突发事件打乱。
但大趋势向上并没有变化。
反正在牛市里，谁都别想骗我下车。我不在乎短期波动。
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